减产博弈 存储市场现跌价信号

　　日前，Sandisk（闪迪）发布的跌价通知函显示，Sandisk打算从4月1日起对所有面向渠道和消费者客户的产物跌价，涨幅将跨越10%。有来自深圳的存储卡渠道商向《中国运营报》记者确认了上述跌价动静，并对记者暗示：“现正在整个存储卡市场行情都正在涨。”来自TrendForce集邦征询3月12日最新的现货价钱走势演讲显示，NAND Flash Wafer（晶圆）现货市场延续跌价态势。因为供应商持续的出产节制，工场收到的库存低于预期，导致现货供应端起头惜售，报价不竭上涨。后续Wafer价钱或将持续上涨，512GB TLC晶圆现货价钱该周（3月5日到3月11日）上涨2。33%，报2。5美元。有行业人士认为，跟着存储行业头部企业跌价、存储器行业价钱无望送来上涨预期。也有行业人士认为，这波存储跌价次要是存储晶圆原厂减产调理产能激发的晶圆、行业全体价钱回升还需察看需求端市场环境。从2023年第三季度起头，三星、海力士等晶圆原厂通过节制产量、跌价，叠加下逛逐步苏醒、高机能存储需求升温等要素，存储行业进入跌价周期。到了2024年第四时度，闪存供给需求达到供过于求、叠加保守消费端需求持续疲软，存储价钱也转而呈现季度环比下跌。按照TrendForce集邦征询此前的数据，2024年第四时度，因为PC、智妙手机等消费性电子产物厂商持续去化库存，供应链大幅调整采购订单，导致NAND Flash价钱反转向下。该季度NAND Flash平均发卖价钱环比削减4%，全体下滑2%，财产营收为165。2亿美元，较第三季度削减6。2%。正在次要NAND Flash 品牌厂商中，三星、SK海力士、铠侠、美光和西部数据（闪迪）均遭到分歧程度的影响。2024年第四时度，三星因消费性电子产物需求疲软，营收季度环比削减了9。7%；SK集团（SK海力士和思得）营收环比削减6。6%；铠侠营收环比削减0。2%；美光该季度营收环比削减9。3%；西部数据/闪迪财报同样显示，闪存营业从2024年第三季度后，业绩同比增速有所放缓。近日，闪迪打响闪存产物跌价第一枪，其发布跌价通知函称，打算从4月1日起所有面向渠道和消费者客户的产物跌价，涨幅将跨越10%。闪迪正在通知函中注释跌价缘由称，存储芯片行业很快将过渡到求过于供形态，再加上近期的关税变化，将影响供应的可用性并添加Sandisk的营业成本。因而决定从4月1日起起头实施价钱上涨，涨幅将跨越10%，并合用于所有面向渠道和消费者客户的产物。同时，还将继续进行屡次的订价审查，估计正在接下来的季度会有额外的涨幅。别的，闪迪还暗示：“我们应对打算外需乞降订单的能力无限，请确保尽早沟通订单的任何更改。估计任何打算外需求城市耽误交货时间。”存储器是半导体市场最次要的细分范畴，次要分为闪存和内存，闪存包罗NAND Flash和NOR Flash，内存次要为DRAM。其市场规模占比跨越95%，是全球存储市场的主要构成部门。2025年2月24日，西部数据颁布发表正式完成机械硬盘（HDD）和闪存营业分拆，并成为两家完全的公司。分拆完成后，西部数据将继续专注于HDD营业，而闪迪则接办NAND Flash和固态硬盘（SSD）营业。这也意味着，闪迪旗下的SD卡、U盘和固态硬盘等闪存产物价钱城市上涨。取此同时，韩国的三星和SK海力士等存储巨头也可能紧随其后跌价。业内人士透露，这两家企业同样成心鄙人个月上调NAND的价钱。按照TrendForce集邦征询数据，西部数据正在2024年第四时度NAND Flash市场的份额为11。4%。三星和SK海力士市场拥有率别离达到了33。9%和20。5%，若是这两家韩国企业决定跟进跌价，市场全体价钱无望被拉高。近日，多位闪存品牌渠道商向记者确认了存储卡产物跌价的环境。一位代办署理铠侠、金士顿、三星等多个国际闪存品牌的渠道商告诉记者：“现正在整个存储卡行情都正在涨。”而金泰克的一个渠道商也告诉记者，D4固态（代表较高机能的固态硬盘）、D5固态（更高密度、成本更低的存储处理方案）近期价钱都有上调。存储模组厂商佰维存储（688525。SH）暗示：“能够参考闪存市场渠道数据，部门产操行业价钱趋稳、部门产物价钱也有回升环境，公司存储产物随行就市，动态调整。”喷鼻农芯创（300475。SZ）相关担任人亦暗示：“存储根基能够视为半导体行业的大商品，关心行业价钱。”而存储芯片厂商兆易立异（603986。SH）投资者关系部人士回应：“公司产物并没有跌价环境，价钱维持正在平稳形态。”对于将来价钱态势，该人士暗示：“还需持续察看。”普冉股份（688766。SH）则暗示，公司的NOR Flash产物价钱没有上涨，目前仍处于汗青较低价位，后续会上扬，但上扬修复时间并不清晰，公司属于存储芯片设想公司，价钱还需看市场需求。有存储财产人士对记者阐发，这波跌价的存储产物次要是大容量模组厂商和企业SSD公司的产物，跌价次要是受海外晶圆大厂通过节制产能调控。而像NOR Flash这些存储芯片设想厂商产物价钱并未遭到影响。现实上，为了应对市场变化，三星和SK海力士早正在2024年第四时度便实施了减产办法，此中三星正在2025年第一季度削减西安工场的NAND闪存产量，削减跨越10%，别的还调低了韩国华城12号和17号出产线的产量，以进一步降低全体产量。这一行动无效地改善了市场供需失衡的情况，华安证券研报亦显示，此次存储跌价潮，次要是由于三星、海力士、美光、西部数据和铠侠五大晶圆原厂2024年第四时度起头减产NAND，减产效应估计2025年第二季度起头表现。华鑫证券3月4日发布的研报阐发称，SK海力士的DDR5和eMMC存储芯片现货价钱正在当周全面上扬，DDR5 SK Hynix 2Gx8-5600颗粒现货成交价已上涨至4。70美元，eMMC市场买卖表示热闹，4G/8G/16G eMMC涨幅达8%~10%，市场报价已高于原厂价，且工场端仍不竭上调方针价争取议价空间。此前，TrendForce 集邦征询还阐发，2025年第一季度市场情况仍不乐不雅，虽然晶圆供应商已积极减产，但受保守淡季效应影响，办事器这些终端产物备货速度放缓，估计第一季度NAND Flash全体财产营收可能季度环比削减高达20%。跟着减产办法推进和价钱逐渐触底，下半年财产无望沉回上升轨道。对此，TrendForce 集邦征询研究司理敖国锋对记者暗示，因为市场预期下半年可能呈现跌价，客户自3月起积极添加采购量。TrendForce集邦征询认为，此举将有帮于价钱提早回升，特别是NAND Wafer的第二季度合约价无望止跌反弹。而需求端何时可以或许带动存储价钱上扬仍待察看。不外，近期，多家国内上市公司接管机构调研时也谈及了存储市场需求成长瞻望。江波龙（301308。SZ）暗示，瞻望2025年，云办事供给商对AI硬件的持续投资将鞭策高机能计较和存储硬件需求增加。跟着AI大模子取智能终端设备连系加深，单机存储容量需求显著提拔，中持久存储市场或送来增加机缘。佰维存储暗示，物联网、大数据、人工智能、智能车联网、元等新一代消息手艺既是数据的需求者，也是数据的发生者。同时，AI手艺将大大提拔对高端存储器的需求。目前存储器国产化率较低，存储芯片的国产化率将跟着市场和政策的双向鞭策大幅提拔，国产存储财产前景广漠。